En 2023, con la inflación por encima del 12 %, el Banco de la República les hizo a 1.000 colombianos tres preguntas sencillas sobre plata. Casi ocho de cada diez entendieron qué le hace la inflación a sus ahorros, pero solo 16 de cada 100 respondieron bien las tres. Te contamos qué encontró, qué tan sólido es y qué puedes hacer con eso.
La pregunta
Entre 2022 y 2023 Colombia vivió algo que no pasaba en este siglo: inflación de dos dígitos. En marzo de 2023 llegó a 13,34 % anual, según los datos del DANE que recoge el estudio. Cuatro investigadores del Banco de la República aprovecharon ese momento para preguntarse dos cosas (Rodríguez-Pinilla et al., 2024):
- ¿Qué tanto saben los colombianos de conceptos financieros básicos y quiénes saben menos?
- ¿Saber más cambia cómo reaccionan ante la inflación: cuánto consumen, si invierten y qué tan bien anticipan los precios?
El trabajo se publicó en 2024 en la serie Borradores de Economía (n.º 1267) del Banco.
Cómo lo estudiaron
La firma Invamer encuestó cara a cara a 1.000 personas mayores de 18 años en Bogotá, Medellín, Cali, Bucaramanga y Barranquilla, entre el 11 de mayo y el 1 de junio de 2023. En mayo de ese año la inflación anual estaba en 12,36 %. La muestra se escogió al azar por ciudad y nivel socioeconómico, y los resultados se ponderaron para representar a la población adulta.
El corazón de la encuesta son las llamadas «tres grandes» (The Big Three): tres preguntas creadas por las economistas Annamaria Lusardi y Olivia Mitchell que se usan en muchos países para medir la educación financiera (Lusardi y Mitchell, 2011). Hazte el test antes de seguir leyendo:
- Interés. Tienes $100 en una cuenta de ahorros que paga 2 % al año. Después de 5 años sin tocarla, ¿tendrás más de $102, exactamente $102 o menos de $102?
- Inflación. Tu cuenta paga 1 % al año y la inflación es de 2 % al año. Después de un año, ¿podrás comprar más, lo mismo o menos que hoy?
- Riesgo. ¿Verdadero o falso?: «Comprar acciones de una sola empresa suele dar un rendimiento más seguro que un fondo de acciones».
Respuestas: más de $102 (el interés también gana interés), menos que hoy (los precios suben más rápido que tu plata) y falso (poner todo en una sola empresa es más riesgoso que repartirlo).
Luego cruzaron las respuestas con lo que cada persona contó sobre su consumo, sus productos de inversión (CDT, fondos de inversión colectiva, cuentas AFC o pensiones voluntarias, entre otros) y la inflación que esperaba, comparando a personas parecidas en sexo, edad y tipo de trabajo.
Qué encontraron
1. Inflación sí; interés y riesgo, no tanto
El 79,0 % respondió bien la pregunta de inflación, el 49,3 % la de riesgo y apenas el 43,3 % la de interés. Solo el 16,4 % acertó las tres (Rodríguez-Pinilla et al., 2024, cuadro 1). En la pregunta de interés, el 22,2 % dijo que tendría «exactamente $102», es decir, no tuvo en cuenta que los intereses se acumulan año tras año.
Ese 79 % es alto en el mundo: entre los países con estudios recientes solo Bulgaria (80,4 %) superó a Colombia; en Estados Unidos fue 53,1 %. En cambio, el 16,4 % de «tres de tres» quedó por encima solo de Bosnia y Herzegovina, Rumania y Perú. Los autores creen que vivir la inflación ayuda a entenderla: la acertó el 67,2 % de las personas de 18 a 29 años y el 93,5 % de las mayores de 70, que recuerdan los años en que los precios subían 20 % o 30 % al año (cuadro 4).
2. La brecha está en el estrato y la educación
Acertar las tres preguntas fue mucho más común en los estratos 5 y 6 (35,6 % y 35,2 %) que en los estratos 1 a 4 (entre 14,4 % y 16,4 %). Por educación, lo logró el 7,6 % de quienes solo cursaron primaria y el 19,4 % de quienes llegaron a la universidad. Entre desempleados fue el 8,4 % (cuadro 4).
Al comparar personas parecidas, la educación y el estrato siguen pesando: haber terminado el bachillerato se asocia con 8,73 puntos porcentuales más de probabilidad de acertar las tres, la educación superior con 12,1 puntos y vivir en estrato 5 o 6 con 18,3 puntos (cuadro 3).
3. Saber más ayudó a apretarse el cinturón, pero no a proteger los ahorros
Quienes acertaron las tres preguntas tuvieron 11,9 puntos porcentuales más de probabilidad de decir que habían reducido su consumo por la subida de precios; si solo se mira la pregunta de inflación, la diferencia fue de 12 puntos (cuadro 7). También acertaron más la inflación que vendría: 8,2 puntos más de probabilidad de esperar entre 7 % y 12 % para 2023, el rango en que terminó el año (cuadro 11).
Pero ese conocimiento no se tradujo en invertir para protegerse. La relación entre acertar las tres y tener un producto de inversión fue pequeña (5,7 puntos) y no alcanzó el 95 % de confianza estadística. Solo pesó la pregunta de interés: entenderla se asoció con 6 puntos más de probabilidad de tener uno (cuadro 9).
En palabras sencillas: muchos saben que la inflación se come la plata y recortan gastos, pero no dan el paso de buscar que su dinero crezca al menos al ritmo de los precios.
Qué significa para ti
El estudio no te dice qué producto comprar, y nosotros tampoco. Pero deja lecciones útiles:
- Aprende el interés compuesto en las dos direcciones. El mismo efecto que hace crecer un ahorro hace crecer una deuda que no pagas completa. Si usas tarjeta, revisa cómo usarla sin pagar de más.
- Compara siempre la tasa con la inflación. Ejemplo: si guardas $1.000.000 en una cuenta que paga 1 % al año y los precios suben 5 %, al año tendrás $1.010.000, pero lo que hoy cuesta $1.000.000 costará $1.050.000. Tienes más pesos y compras menos.
- Recortar está bien, pero con plan. Bajar el consumo fue la reacción más común. Hazlo con un presupuesto familiar que te diga qué recortar sin sacrificar lo esencial.
- Primero el colchón, después la inversión. Antes de pensar en invertir, arma tu fondo de emergencia en un lugar seguro y disponible.
- Desconfía de lo «seguro y alto». Solo la mitad sabía que concentrar todo en una sola apuesta es más riesgoso. Si te prometen mucho rendimiento sin riesgo, verifica que la entidad esté vigilada por la Superintendencia Financiera antes de entregar un peso.
Límites del estudio
- Muestra y lugar. Fueron 1.000 personas en cinco grandes ciudades. Aunque los resultados se ponderaron, el campo y los municipios pequeños no se encuestaron.
- Correlación, no causa. Que quienes saben más hayan recortado su consumo no prueba que el conocimiento lo causara; otros factores, como el ingreso, pueden influir.
- Todo es autorreportado. El cambio en el consumo y la tenencia de inversiones salen de lo que cada persona contó, sin verificarlo con extractos.
- Una pregunta poco familiar. Los autores reconocen que «fondo mutuo» no es un término común en Colombia y no se explicó a los encuestados, lo que pudo afectar la pregunta de riesgo.
- Es un borrador. Se publicó para recibir comentarios, no ha pasado por revisión de pares en una revista y refleja la opinión de los autores, no de la Junta Directiva del Banco.
Aun así, el mensaje coincide con lo hallado en otros países: el conocimiento financiero es bajo y se concentra en quienes tienen más educación e ingresos. El estudio completo se puede leer gratis en el repositorio del Banco.
Preguntas frecuentes
¿Por qué los colombianos entienden la inflación pero no el interés compuesto?
Los autores creen que la inflación se aprende viviéndola: la encuesta se hizo con precios subiendo más de 12 % al año y las personas mayores, que vivieron épocas de inflación alta, fueron las que más acertaron. El interés compuesto exige pensar a varios años y se ve menos en el día a día.
¿Saber de finanzas garantiza que me vaya mejor?
No. El estudio encontró que quienes saben más reaccionaron distinto ante la inflación, pero eso es una asociación y no una garantía. El conocimiento ayuda cuando se convierte en hábitos: presupuesto, fondo de emergencia, deudas bajo control y decisiones de ahorro tomadas con calma.
¿Qué cuenta como producto de inversión en este estudio?
La encuesta incluyó los CDT, los fondos de inversión colectiva, las cuentas AFC y las pensiones voluntarias, entre otros.
Del dato a la decisión
Este estudio deja una idea clara: entender la inflación no basta si no sabes qué hacer con tu plata cuando los precios suben. La buena noticia: el interés compuesto, el riesgo y la relación entre tasa e inflación se aprenden a cualquier edad. Si quieres aterrizarlo a tus números, agenda una consulta financiera de una hora con un asesor de Prokap FP ($69.900 + IVA), solo o en pareja: revisamos presupuesto, deudas y ahorro, y sales con un plan concreto. Es educación y acompañamiento; no recomendamos productos de ninguna entidad.
Referencias
- Lusardi, A., y Mitchell, O. S. (2011). Financial literacy around the world: An overview. Journal of Pension Economics and Finance, 10(4), 497–508. https://doi.org/10.1017/S1474747211000448
- Rodríguez-Pinilla, D. A., Castellanos-Rodríguez, L. E., López-Rodríguez, A., y Esguerra-Umaña, P. (2024). Educación financiera y bienestar financiero: evidencia de Colombia en un entorno de alta inflación (Borradores de Economía n.º 1267). Banco de la República. https://doi.org/10.32468/be.1267
Director General de Prokap IB S.A.S., con más de 18 años de experiencia en banca. Embajador de educación financiera: cree que ordenar el dinero de un hogar empieza por entenderlo.
Este contenido es educativo y se basa en las fuentes citadas, vigentes a la fecha de publicación. No constituye asesoría financiera, de inversión, tributaria ni legal personalizada. Para revisar tu caso, agenda una consulta financiera.